自动市价(AMM)价格,市值,图表和基本面信息最详细的解释

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如果您是加密货币交易商,您可能会知道:在所有Defi创新中,自动做市商(AMM)脱颖而出。 基于AMM的去中心化交易所(DEX)已被证明具有创新性 DEFI 产生最大的影响

AMM允许创建和运行流动性,以便您可以访问许多不同的令牌。 那么,让我们找出什么是AMM? 它是如何工作的? 如果AMM有兴趣,请注意风险限制。

什么是自动市场标记

自动做市商(AMM)价格,市值,图表和基本面信息

自动化做市商(AMM)是一种工具,通常可在依赖数学公式为代币定价的去中心化交易所中使用。 像常规交易所一样,它们有许多不同的交易对。

没有买卖订单,交易者无需寻找其他人来出售其资金。 而是,智能合约充当交换交易的创建者。 储备被基于智能合约的集合所替代。

流动资金池在一个交易对中包含两个资产。 池中每个代币的相对比率(%)决定了特定资产的理论价格。 第一个直接的AMM是 班柯,于2017年推出。但是今天最受欢迎的平台是 Uniswap, 流线型,Kyber和Balancer。

为什么这些交流存在?

AMM正在解决区块链智能合约的性能限制 以太币。 在AMM出名之前,建立在以太坊之上的DEX交易所(例如EtherDelta或0x)试图使用经典的订单簿机制。

但是,它们遇到了流动性问题。 因为每次下订单都需要付费 然后等待块确认时间。 以太坊的低吞吐量也意味着在这些订单完全覆盖区块链之前只能发送少量交易。

对于做市商,流动性提供商(LP)进行订单簿交换而言,这尤其成问题。 创建市场通常需要根据最新价格不断调整买卖订单。 当每笔定单被花费金钱和时间时,他们可能损失的金钱比从买价和卖价之间的差额获得的金钱还要多。

AMM通过全自动的一次性流程帮助提供更便宜,更简单的流动性。 即使是很少了解的用户也可以利用其流动性。 在进行传统交流时,需要高级技术知识。

智能合约如何在AMM上自动执行交易?

在AMM上交易时,用户与流动资金池进行交互。 基本上,当用户指示智能合约执行交易时。 合同会将其令牌(如ETH)发送到池中。 然后,一个公式将决定从货币对另一边确定多少个令牌。

最简单的公式是: X * Y = K,其中X,Y代表池中每个令牌的数量。 K是预定义的常数。 该方程式定义了一个双曲线的几何形式,该几何形式在其极值点处接近无穷大且为零,但从未达到它们。

CMM是流行的AMM类型

每笔交易都有一个滑点(订单的大小会影响代币的最终交易价格)。 双曲线形状意味着在小批量生产时滑移将很小。 但是,对于大订单,滑点将成倍增加。

Uniswap以使用此简单公式而闻名。 其他平台可能使用更复杂的数学来纠正滑点。

如何使用自动做市商?

使用AMM协议非常简单:

  • 用户访问协议的站点或用户界面。
  • 将启用了DeFi的钱包连接到协议,选择要买卖的资产
  • 点击“互换”然后在他们的钱包上确认交易。

提供流动性类似于交易:

  • 连接钱包后,用户可以转到“流动性提供者“。
  • 选择他们要提交到池中的数量。 对于大多数协议,它们都需要两种可用的资产。 示例:如果ETH花费450 DAI,那么兄弟需要同时提供1 ETH和450 DAI。

确认交易后,用户将收到代表其在池中所有权的令牌。 然后可以将其传递给任何人,或者再次“交换”基础代币,以及他们可能产生的任何费用。

为什么AMM如此受欢迎?

据信AMM解决了广泛采用DEX的最大障碍,即“流动性”。 没有这个问题,可以克服DEX的自然好处。

与集中交换不同,没有控制器可以排除项目或用户。 AMM不需要用户设置特定帐户或KYC。 钱包地址是与协议进行交互所需的全部。

从项目的角度来看,DEX还是向市场释放代币并引导流动性的好方法。 没有上市费用,任何人都可以为任何代币建立流动资金池。

项目所有者可以帮助创建新代币的流动市场。 他们不需要专门的市场标记支持。

最后,AMM DEX通常具有非常简单的界面。 他们不需要将高级订单选项或图表价格打包到仪表板中。

AMM的风险和局限性是什么?

AMM具有某些风险和局限性,例如:

  • 攻击和安全漏洞影响Uniswap和Balancer之类的交易所,一些流动性提供商发现,由于智能合约互动,他们的钱被盗了。
  • 交易员向所有人展示了他们的策略。 也就是说,允许远期代理先下订单并利用合法用户。

没有依靠套利交易的传统交易所就不会存在AMM。 套利交易者需要调整AMM中资产的定价。 但这会导致许多平台上的永久损失。

简而言之,套利通过使价格恢复平衡来获利,但这些利润是从有限合伙人中提取的。 如果价格在某个方向上波动太大,则有限合伙人可能会蒙受损失。 因为价格总是可以朝相反的方向移动,所以发生了永久损失。 实际上,这不会总是发生。

摘要

尽管有某些改进,但与最大的集中交易所相比,AMM的数量和流动性仍然较低。 2020年的天然气拥堵也表明,天然气利用率已开始达到峰值,未来将需要更好的扩展解决方案以促进进一步的增长。

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